跨境电商物流行业现状分析 市场前景值得期待

　　与传统跨境物流相比，跨境电商物流的链条更长、航空货运模式为主

　　传统跨境物流的流程大体与跨境电商物流差别不大，由国内运输——报关——干线运输——清关——海外运输等环节构成。主要的区别在于传统的跨境物流主要针对的是传统外贸，而传统外贸的主体主要是企业，也就是B2B的进出口，货物多为大批量、少批次，干线以海运为主。

　　而跨境电商的物流包含B2C的部分，存在小批量、多批次、高时效的需求，故而在交付模式上：在国内增加了揽收、集货、分拣的步骤，在海外需要进行转运、尾程派送、海外仓储等;航空运输在干线中应用较多。

　　运输流程与模式上的差异，带来了跨境物流运营模式在市场规模、组织方式上的巨大差异。传统跨境物流中，传统货代轻资产运营，专注中小企业B2B业务;邮政/国际快递大多自有运力，专注C端包裹业务。

　　直邮模式需要整合全链的资源，但可以通过代理邮政与商业快递的方式以较为轻资产的模式运营。价格较低、兼顾时效的专线物流为发展方向。

　　海外仓模式的优势是交付时间短，客户体验好，有海外仓提供尾程配送、客服和退换货等服务;缺点是海外仓的存货要占用资金，故而比较适合高货值、周转快的畅销商品，以避免积货。

　　根据晓生研究院的数据，目前跨境电商物流费用占交易额的20-30%，总体物流成本较高。实际上，相对于国内快递行业的物流成本率(一般占客单价的比值在5%以内)，跨境电商物流费用在整个跨境电商成本的比例明显更高。

　　究其原因，主要在于以下几点因素：

　　1、环节多，流程复杂：直邮和海外仓两种模式都涉及到国内的头程，包含：商家自送或物流商取件;境内仓库的入库、验货、分拣、贴标、订舱和打包;国内报关;干线运输，通过海运或空运运至目的国。

　　在抵达海外后，直邮模式由当地或国际物流商承接进行尾程的配送;海外仓模式货物在海外仓进行入库、验货、上架、库存，待客户下单后，由仓库进行出库并由当地或国际物流商承接进行尾程的配送。同时，海外仓还可以提供退换货、客服等增值服务。

　　2、直接受海外关务、税务政策影响：不论是直邮或者海外仓模式，跨境商品都需通过外国海关的清关流程，并按照规定缴纳相关税款方可合法在海外销售。这就意味着跨境电商物流体系直接面对着来自海外的监管与法律风险，同时也将受到国际政治经济形势变化的影响。例如，英国脱欧后实施的新税法中的增值税递延制度将会直接影响到相关物流商，如货代或清关行需要承担的货物流转连带责任。

　　3、运输主体和形式多样，缺乏贯穿全链的资源整合者：运送主体上，直邮模式可能涉及到邮政公司、国际快递公司、货代公司或国内具备跨境物流业务的快递公司、航空或船运公司、商业清关公司以及出口国当地的快递公司。海外仓模式比直邮模式还增加了第三方海外仓服务商或自建仓。主体和流程的复杂多样导致了跨境电商物流行业的资源整合难度高，缺乏有效贯穿上下游的资源整合者为客户提供端到端的跨境电商物流服务。

　　2、跨境电商物流货主前置与定价方式改变，带动中国货代价值链纵向延展

　　传统跨境物流和跨境电商物流在交易模式(DDP、CIF、FOB、EXW)以及货代间的环节分工和收入来源也存在较大差异：FOB/CIF模式下，海外买方/境内卖方分别承担运费并指定货运代理人。

　　传统跨境物流中，主要采取的是FOB/CFR/CIF等模式，国内货代往往只能负责跨境物流链条中的一部分。例如，在FOB模式中，国内货代只负责将国内报关和将货物运输至国内的港口/机场，干线运力订购以及海外清关和运输部分由买家指定的海外货代负责，大量的潜在市场份额由海外货代所占据。

　　跨境电商B2C中，国内的货代得以整合全链，提供门到门的运输，货主前置与定价模式的变化，有望带动中国货代的定价能力和潜在利润空间得到极大释放。

　　3、跨境电商物流行业现状：市场空间大、集中度低、竞争格局未定

　　在第一章节中，我们根据国家统计局和网经社的数据，测算2020年跨境电商出口B2C的市场规模约为2.1万亿。根据晓生研究院的数据，目前跨境电商物流费用占交易额的20-30%。假设按照2.1万亿跨境电商出口B2C市场规模与20%-30%的物流成本，那么2020年跨境电商出口B2C物流市场规模约为4200-6300亿元。

　　我们进一步对直邮和海外仓模式的市场规模进行讨论。根据运联智库和燕文物流招股书(申报稿)数据，假设按照物流成本占跨境电商出口B2C交易额的25%计算，我们测算跨境电商直邮和海外仓(含头程)模式共有约5250亿的市场规模，其中直邮约占3696亿，海外仓(含头程)约占1554亿。

　　跨境电商出口B2C物流模式中，直邮模式需要整合全链的资源，但可以通过代理邮政与商业快递的方式以较为轻资产的模式运营。而海外仓则需要大量的重资产投入。目前行业中小企业主要选择其中一种模式去运行，而像递四方、纵腾集团这样较相对更大规模的企业则可以兼顾二者。

　　目前行业格局尚且较为分散。根据亿邦动力网、中国经营报报道以及燕文物流招股书披露，行业内的龙头公司纵腾、递四方营收约在100亿元左右，燕文物流营收约为60亿元，则纵腾、递四方、燕文三家龙头的市占率约为5%，行业集中度较低。

　　从发往海外包裹的运送渠道看，目前中国邮政包裹占据主导，约占所有包裹量的60%左右，除去中国邮政包裹外，云途和燕文的包裹也较多，而后是国际快递，如DHL和FEDEX以及顺丰、万邦速递等国内快递商。

　　我国跨境电商物流针对的主要海外市场分布于北美以及欧洲。根据17Track网站的统计，我国发往海外的包裹数量数据，我国发往海外的包裹的前五大目的地分别为：美国、英国、法国、德国、加拿大。